Küresel piyasalarda risk iştahı dalgalanmaların ardından yeniden güç kazanıyor

Gedik Yatırım’ın yayımladığı piyasa analizinde, ABD ve Avrupa vadeli endekslerindeki pozitif açılış sinyalleri, Fed faiz kararı öncesi beklentiler ve otomotiv sektöründeki talep dayanıklılığı değerlendirildi. Piyasalardaki genel eğilime ilişkin şu bilgiler verildi:

“Küresel piyasalarda risk iştahı, haftaya başlarken yaşanan sert dalgalanmaların ardından belirgin şekilde toparlanarak güç kazanmaya devam ediyor. MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi tarihi zirvelerine oldukça yakın seyrediyor; Asya borsaları yüzde 0,7’lik yükselişle yeni rekorlar test ederken ABD ve Avrupa vadeli endeksleri de pozitif açılışa işaret ediyor. Önceki günlerde Japonya tahvil piyasasında yaşanan oynaklık ve yenin seyrine ilişkin müdahale spekülasyonları çapraz varlık oynaklığını artırmış olsa da, piyasa genelinde bu risklerin kısa vadede sindirildiği görülüyor.

Döviz tarafında yen, iki günlük toparlanmanın ardından dolar karşısında hafif zayıflarken, Dolar Endeksi 2022’den bu yana görülen düşük seviyelere yakın seyrini koruyor; güvenli liman talebiyle altın ve gümüş ise rekor seviyelere yakın fiyatlanmaya devam ediyor.

Piyasa odağı bu noktadan sonra hem makro hem de mikro başlıklara kaymış durumda. Çarşamba günü açıklanacak Fed faiz kararı ve Başkan Jerome Powell’ın basın toplantısı, yalnızca para politikası patikası açısından değil, aynı zamanda Fed’in bağımsızlığına ilişkin tartışmalar nedeniyle de yakından izlenecek. Özellikle Trump’ın Powell sonrası dönem için yapacağı olası atamalara dair beklentiler, faiz fiyatlamalarında oynaklığa neden oluyor. Hisse senedi cephesinde ise bilanço sezonunun en yoğun haftasında, “Muhteşem Yedili” olarak anılan mega ölçekli teknoloji şirketlerinden gelecek sonuçlar, yapay zeka temelli rallinin sürdürülebilirliğini test edecek.

Asya piyasalarında teknoloji hisseleri öncülüğünde güçlü bir görünüm öne çıkıyor. Güney Kore Kospi endeksi, Donald Trump’ın tarife tehditlerine rağmen sert düşüşler yerine “dipten alım” eğilimiyle yükselerek yılın en iyi performans gösteren endekslerinden biri olmayı sürdürüyor. Piyasalar, Trump’ın geçmişte de benzer sert söylemlerden geri adım atmış olmasını, bu açıklamaların daha çok taktiksel bir baskı unsuru olarak değerlendirilmesine neden olan ana faktör olarak görüyor. Tahvil piyasasında ABD Hazine tahvilleri dar bantta hareket ederken, 2025 sonunda yapılan üç faiz indiriminin ardından Fed’in bir süre bekle-gör politikasına geçeceği algısı güçleniyor.

Genel resimde, hisse senetlerinde yükseliş trendi korunurken, döviz ve emtia piyasalarındaki yüksek fiyatlamalar yatırımcıların temkinli iyimserlik modunda kaldığını gösteriyor.

Avrupa piyasaları, küresel risk iştahındaki toparlanmanın desteğiyle güne pozitif bir açılışa hazırlanırken, yatırımcılar hem bölgenin büyüme-enflasyon dengesine dair sinyalleri hem de şirket bilançolarının yön göstericiliğini yakından izliyor. Son dönemde ABD tarafında Avrupa’ya yönelik tarife söylemlerinin yeniden gündeme gelmesi kısa süreli bir belirsizlik yaratmış olsa da Donald Trump’ın geri adım atması, en azından şimdilik “ticaret gerilimi” başlığında tansiyonu düşürerek riskli varlıklara alan açıyor. Sektör tarafında otomotiv öne çıkıyor. 2025’te Avrupa otomobil satışlarının üst üste üçüncü yıl artması, özellikle daha erişilebilir elektrikli ve hibrit modellere kayan talebin tüketici tarafındaki dayanıklılığa işaret ettiğini düşündürüyor; bu da hem üreticiler hem de tedarik zinciri (batarya, yarı iletken, parça üreticileri) hisseleri açısından gün içi fiyatlamalarda önemli bir tema olabilir.

Makro veri akışında günün kritik başlıkları Fransa tüketici güveni ve İspanya işsizlik verileri olacak; bu veriler, hanehalkı talebinin gücü ve istihdam görünümüne dair algıyı şekillendirerek özellikle iç tüketime duyarlı sektörlerde (perakende, bankacılık, sanayi) oynaklığı artırabilir. Bu arka planda vadeli işlemler, Euro Stoxx 50’de yüzde 0,4 ve Stoxx 600’de yüzde 0,2 artışla daha güçlü bir açılışa işaret ederken, günün genel tonu “temkinli iyimserlik” çerçevesinde; yani yükseliş eğilimi korunuyor fakat ticaret başlıkları ve veri akışı nedeniyle piyasanın gün içinde hızlı yön değişimlerine açık kalması bekleniyor.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, “Piyasanın yıl sonu için yüzde 23,20 seviyesinde olan enflasyon beklentisi, hedefimizin üzerinde olsa da mevcut enflasyon düzeyine kıyasla belirgin bir iyileşmeye işaret ediyor” açıklamasında bulundu. Dolar endeksi tarafında ise zayıflama devam etti. Bugün yurt içerisinde veri akışı sakin. ABD tarafında tüketici güven endeksi ön plana çıkacak. Yarın ise FED faiz kararı haftanın majör verisi olarak izlenecek olup, piyasalarda faizlerin sabit bırakılacağı beklentisi hakim. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 43,39 civarında yataya yakın seyirler izliyor.”